경제 알고 투자하기

시장의 물가 상승에 대한 기대 인플레이션(expected inflation)은 경제 주체들이 품고 있는 물가에 대한 전망으로, 기업 및 가계 등 경제 주체들이 예상하는 미래의 물가상승률을 말한다. 기대 인플레이션을 실시간으로 알고 싶다면 물가연동국채를 보면 된다. 이는 물가 상승이나 하락을 국채가격에 연동시킨 것으로 매일 수익률이 집계된다. 일반적으로 TIPS(Treasury Inflation Protected Securities)라고 부르는 물가연동국채가 있다. 하지만 이보다 더 시장과 밀접한 기대 인플레이션을 확인 가능한 지표가 있다. 이것이 바로 BEI(Breakeven Inflation Rate) 지표이다. 이는 인플레이션에 대한 시장의 기대 심리를 측정하는 지표 중의 하나이다. BEI는 물가연동..

경기 선행 지표로 크게 활용되는 3가지 지표가 있는데 이는 TED Spread, 장단기 금리차, 하이일드 가산금리이다. 장단기 금리차와 하이일드 가산금리는 언급한 적이 있어 마지막으로 TED Spread에 대해 알아보려고 한다.^^ TED는 미국 단기국채(T-bill)의 T와 유로달러(EuroDollar)의 ED을 따서 만든 글자이다. * 유로달러는 미국 땅이 아닌 다른 나라에 예치되어 있는 달러를 의미함. 다른 나라의 다른 나라 은행에 예치 되어 있는 달러와 다른 나라에 있는 미국 은행 지점에 예치되어 있는 달러이다. 시장 크기로 보나 예치된 금액의 크기로 보나 유럽 지역에 예치된 달러 규모가 크기 때문에 유로달러라고 부른다. TED 스프레드(TED Spread)는 3개월 만기 리보(LIBOR) 금리와..

미국 공급관리자협회(The Institute of Supply Management, ISM)가 발간하는 제조업 구매관리자 지수(Purchasing Manager's Index, PMI) 리포트는 매달 400개 이상의 기업 구매/공급 관련 중역을 대상으로 실시하는 설문조사 결과를 토대로 산출하여 제조업의 경제건전성을 보여주는 지표이다. 제조업구매자지수(PMI)는 신규주문(30%), 재고수준(10%), 생산(25%), 배송 속도(15%), 고용 환경(20%), 5가지 지표의 비중으로 구성된다. 제조업구매자지수가 전월 대비 50 이상이면, 제조업 경기 확장 국면을 나타내는 것이고, 반면 전월 대비 50 이하인 경우는 경기 수축을 의미한다. 출처 : https://www.ismworld.org/globalass..

고용보고서(Employment Situation Report)란? 미 노동통계청(US Bureau of Labor Statistics)에서 매월 첫째 주 금요일 오전 8시 30분에 발표하는 월간 보고서이다. 미국 경제 지표 중 가장 중요한 지표로 주식, 채권, 외환시장에 큰 영향을 미치는 지표이다. 고용보고서의 주요 내용은 아래와 같다. 1) 실업률 : 실업자수를 노동인력 비율로 표현한 것 2) 비농업부문 고용인구 : 농업을 제외한 민간 및 정부에서 근무하고 있는 노동인구(정규직과 비정규직 모두 포함) 3) 비농업부문 주당평균 근무시간 : 농업을 제외한 미국 기업 또는 정부에서 근무하는 노동인구(정규직과 비정규직 인원 모두 포함) 4) 평균 시간당 이익 : 주요 산업의 시간당 이익률 수많은 경제 분석가는..

일상 생활비에 직접 적용되는 인플레이션에 대한 두 가지 측정 방식 소비자 물가지수(Consumer Price Index, CPI)와 생산자물가지수(Producer Price Index, PPI) CPI는 가정이 소비하기 위해 구입하는 재화와 용역의 평균 가격을 측정한 지수이다. CPI를 이용해 급여(wage), 봉급(salary), 연금, 물가를 연동시켜 인플레이션의 영향을 조정한다. 대표사진 삭제 미국의 현재까지 CPI 지표 PPI는 제조업자가 판매한 상품의 가격 변동을 측정한 지수이다. 제조업자의 관점에서 본 인플레이션 척도로 원자재와 식품 가격이 소매가에 직접적인 영향을 끼치기 때문에 인플레이션 압력의 좋은 선행 지표이다. CPI와 PPI는 연방준비이사회가 '물가'와 고용' 안정이라는 중요한 책무를..

명목 금리는 인플레이션을 포함하지 않은 일정기간 동안에 대한 금리로 화폐 1단위를 일정 기간 동안 빌리는 대가로 지불한 화폐액으로서 이자를 원금으로 나눈 값으로 계산한다. (경제학 김영인 교수는 미국은 10년물 국고채, 한국은 3년물 국고채가 명목 금리보다 약 6개월~2년 정도 선행하여 움직인다고 한다) 실질 금리는 인플레이션을 감안하기 위해 명목 금리에서 인플레이션율을 뺀 값으로 이자의 실질 구매력을 나타낸다. 명목 금리와 실질 금리의 관계는 피셔(I. Fisher) 효과에 의해 설명된다. 즉, 명목 금리는 실질 금리와 인플레이션율의 합계로 결정된다는 것이다. 명목 금리(%) - 인플레이션율(%) = 실질 금리(%) 여기에서 인플레이션율은 사람들이 예상하는 인플레이션율로, 실제 인플레이션율과 다를 수도..

얼마전 뉴스에서 숏커버링에 의한 미국 주식 반등이라는 기사를 보고 이전 경제용어 알아보기에서 '숏커버링'을 먼저 이야기 했는데, 공매도를 먼저 이해해야했었구나라는 생각이 들었습니다. 그래서 공매도에 대해 좀 더 알아보겠습니다.^^ 공매도란 내 소유가 아닌 주식을 거래소에 팔았다가 되사는 과정에서 차익을 얻는 방법을 일컫습니다. 빌 공(空), 팔 매(賣), 건넬 도(渡)를 써서 글자 그대로 해석하면 ‘없는 것을 판다’는 뜻이 되죠. 대체 어떻게 없는 것을 팔고, 또 되산다는 것일까요? 다른 곳에서 주식을 잠시만 빌리면 가능합니다. 일반 개인 분들도 보유하고 계신 주식을 쉽게 대여해 줄 수 있습니다. 대표사진 삭제 키움증권 주식대여서비스 이렇게 주식을 대여 신청만 하면 공매도를 시작할 수 있는 것이죠. 그럼..

숏커버링(환매수)-Short Covering이란 약세장이 예상되는 시점에 증권시장에서 선물이나 주식을 선 매도 혹은 공매도한 주식을 다시 매수하는 것을 의미한다. * 먼저 간략히 공매도는 시장에서 수수료를 주고 빌렸던 주식을 먼저 높은 가격에 매도하고 낮은 가격에 다시 매수하여 차익을 얻고 기존 주주에게 주식을 돌려주는 매매 방식이다. 일반적으로 숏커버링은 숏 포지션을 커버링(방어)하고 롱 포지션으로 전환하려는 움직임으로 해석 될 수 있다. * 숏(Short) : 상품 및 주식을 파는 것 (상품 혹은 주식 하락 예상 시) * 롱(Long) : 상품 및 주식을 사는 것 (상품 혹은 주식 상승 예상 시) 주식 시장에서 숏커버링은 공매도된 증권을 의무적으로 다시 매입하여야하기 때문에 그 규모에 따라 일시적인 ..

‘양적 긴축(QT:Quantitative Tightening)’ 양적긴축은 중앙은행이 금리를 인상하면서 보유 중인 자산을 축소하는 조치를 말한다. 소극적인 양적 긴축은 만기 도래하는 채권을 재투자하지 않을 경우 시중의 유동성이 빠르게 흡수되는 결과를 가져오는 것을 의미한다. 만약, 중앙은행이 자산매입을 중단하더라도 만기도래하는 채권을 재투자할 경우 대차대조표는 기존 수준을 유지해 긴축 효과는 나타나지 않는다. 적극적인 양적 긴축은 중앙은행이 위의 소극적인 양적 긴축을 대응하면서 추가적으로 채권을 시장에 매도하는 것을 의미한다. 이는 소극적인 채권 재투자 중단보다 빠르게 시장의 유동성을 회수할 수 있는 결과를 가져온다. 출처 : https://ko.tradingeconomics.com/united-stat..

소비자물가지수 CPI(Consumer Price Index)는 일반 가구가 소비생활을 유지하기 위하여 구입하는 각종 상품과 서비스의 가격변동을 종합적으로 파악하기 위하여 작성되는 물가지표이다. 출처:https://ko.tradingeconomics.com/united-states/consumer-price-index-cpi 위 그래프는 미국의 10년간 소비자물자지수이며, 10년간 소비자의 물가 지수가 계속해서 상승하고 있는 것을 알 수 있다. 이는 세계경제가 계속하여 인플레이션을 맞이하고 있는 것을 알고 있으며 이에 우리는 인플레이션 헷지가 되는 자산이 없다면 근로소득의 임금만으로 물가상승률을 따라 잡기 어렵다는 것을 의미한다. 우리나라의 경우 소비자물가지수는 통계청에서 작성하고 있으며 기준년을 100으..